套期保值活动
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12月. 31, 2012
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衍生工具与套期保值活动的一般讨论[摘要] | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
套期保值活动 |
套期保值活动
油价套期保值活动
公司寻求减少对油价不利变化的影响, 哪些会受到显著且经常波动的影响, 通过签订固定价格掉期和远期销售合同. 这些合同使公司能够更确定地预测对冲生产的有效油价,并在赌球app下载价格低于合同中规定的固定价格时,有利于经营现金流和收益. 然而, 公司将不会从套期生产合同中高于固定价格的赌球app下载价格中获益.
根据FASB ASC 815和相关公告,公司将其石油衍生工具作为会计目的的现金流量套期保值. 所有衍生品合约在每个季末按市值计价,并作为衍生品资产和负债列在附带的合并资产负债表中.
在第四季度 2010,本公司订立了固定价格掉期合约 2011 与该公司WCBB石油的购买者和一家金融机构达成协议. 该公司的 2011 固定价格掉期合约与纽约商品交易所(NYMEX)的商品价格挂钩。. 公司收到合同中规定的固定价格金额,并向其交易对手支付纽约商品交易所西德克萨斯指数(“WTI”)所列石油的当前赌球app下载价格。. 在第三季度 2011 2012年,公司签订了固定价格掉期合同 2012 2013年与公司石油的购买者达成协议 四个 金融机构. 该公司的 2012 2013年固定价格掉期合约与国际石油交易所(IPE)和纽约商品交易所(NYMEX)的大宗商品价格挂钩. 为本公司2013年的固定价格掉期合约, 公司将收到合同中规定的固定价格金额,并向其交易对手支付国际石油交易所布伦特原油和纽约商品交易所WTI原油的当前赌球app下载价格. At 2012年12月31日,公司有以下固定价格掉期:
At 2012年12月31日 与固定价格掉期相关的衍生资产公允价值如下:
At 2011年12月31日,与固定价格掉期相关的衍生资产公允价值为:
所有固定价格掉期和远期销售合同都已执行,与公司的石油价格对冲计划有关. 对于符合FASB ASC 815规定的现金流套期保值的固定价格掉期, 已实现的合同价格包含在对冲基础产量期间的石油销售中.
对于指定为现金流量套期并符合FASB ASC 815有效性指引的衍生工具, 在被套期项目在收益中确认之前,公允价值的变动在累计其他综合收益中确认. 从累计其他综合收益中重新分类的金额,作为期末石油和凝析油销售的组成部分 2012年12月31日 和 2011 如下所示.
公司希望重新分类 $9,660,000 在截至12月31日的财年中,作为石油和凝析油销售的组成部分,从累积的其他综合收益中扣除, 2013年与固定价格掉期有关.
下表为本公司计入其他综合收益的累计套期保值活动余额.
套期有效性至少每季度衡量一次,基于衍生品合约与被套期项目之间公允价值随时间的相对变化. 因无效而导致的公允价值变动应立即在收益中确认. 公司确认了一笔损失 $144,000 与期末套期无效有关 2012年12月31日在合并经营报表中包括石油和凝析油销售. 公司确认了收益 $25,000 与期末套期无效有关 2011年12月31日在合并经营报表中包括石油和凝析油销售. 本公司未在本年度的收益中确认与套期无效有关的任何金额 2010年12月31日.
从2010年1月到2010年2月, 该公司新葡京是代理销售合同的一方 3,000 以加权平均每日价格计算,WCBB产量为每桶/天 $54.81 每桶,不含运输成本和差价. 从2010年3月到2010年12月, 该公司新葡京是代理销售合同的一方 2,300 以加权平均每日价格计算,WCBB产量为每桶/天 $58.24 每桶,不含运输成本和差价. 在2011年1月至2011年12月期间,本公司参与了 2,000 桶/天的加权平均价格为 $86.96 每桶. 从2012年1月到2012年2月, 该公司新葡京是固定价格掉期的一方 2,000 桶/天的加权平均价格为 $108.00 每桶. 在2012年3月至2012年7月期间,本公司参与了 3,000 桶/天的加权平均价格为 $109.73 每桶. 从2012年8月到2012年12月, 该公司新葡京是固定价格掉期的一方 4,000 桶/天的加权平均价格为 $107.29 每桶.
公司交付了大约 46% 它的 2012 固定价格互换下的生产.
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